分析外资炒A股加仓减仓的规律

2019-03-2514:21:43 发表评论 132 views

很多人可能不明白,市场蓝筹估值比外盘低那么多,外资还在流出,这是被动仓位管理的结果随着外资的不断进入市场,受外资影响越来越大,外资是按照比例来持有全球股票的。

具体的调仓的原理,举个例子来说,持有A,B,C三个市场比例都是30%,假如A,B跌了50%,A仓位被动提高到了42%,被动减仓A需要减持约12%持仓位,去加仓A,B从而达到新的平衡,这个调仓过场中,这三个指数基本也会达到一个新的平衡,这就是仓位管理的技术,同样,如果AB上涨,AB会被动减仓,C要被动加仓。这种调仓的优点是尽量的消除局部风险,被动结果就是,三个市场会通过联动达到基本一致。

对应到A股,外盘市场下跌,A股持仓被动提高,这个时候即使估值再合理,外资也会做一些被动减仓,上证50因为外资处持有最多,所以也受影响最大,今天的市场大致就是如此;反过来,如果外盘都大涨,即使A股处于垃圾高位,外资也因为仓位被动降低,需要被动加仓。

这看起来可能有点不可思议,短期来看,减去长得好的,加仓跌的多的,跟传统的趋势思维不一样,但是长期看,通过这种调配,市场会越来越稳定,越来越趋于估值跟波动一致,我说的A股走港美的成熟之路,外资通过不断调整比例,来达到与外盘的齐涨齐跌,外资主要持有白马蓝筹,这些稳定下来,指数也就稳定下来了。

这就是我说上证50会走长牛,今年5月份,9月份,MSCI两次调整指数权重增加到20%,另外还有罗素指数,这些都会带来外资被动增仓,这些增仓会选择A股最优质的公司,这些公司多集中在沪深300,上证50等指数权重股,会慢慢地推动指数走高,但又不会走的太快,长得太快,就会被动减仓,逐渐的A股也就稳定了。

技术形态来看,上证50已经脱离熊市形态,这个位置进入再次突破周期,下方缺口是有效突破缺口今天指数大跌,还是要关注券商,券商的走势上周五开始趋弱,今天更是直接低开跌破多条均线,短期券商如果回不去,调整周期可能会有加强,上证指数有可能会再次杀回3000点以内,另外就是看上证50能否在2700点企稳。

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