市场挺纠结的，继续往上拉的话，高估值的高高在上，已经预支了几年的业绩，继续上涨需要信仰充值；而如果资金转向低估值板块，经过7月份那一波之后，低估值板块一旦再出现大规模的趋势上涨，资金会迅速的转向过来，这在市场增量资金不多的情况下，很容易造成高估值板块的崩塌。
但是，低估值板块，趋势不起来，谁也不愿意进；同样的，高估值板块，不崩塌，谁也不愿意跑，都想着新入资金能够再抬一把，于是市场这个位置就尴尬起来了，这个位置应该会拉锯一段时间。
但市场从来没有意外，迟早会有一方忍不住，而高估值在A股来说，就算再涨也必然会下跌，这是一个必然，所以，目前来说，投资低估值板块，损失的仅仅是不太久的时间。
很多人最近很喜欢谈论增长，谈论赛道，说没有增量的市场不如有增量的市场，当然这句话本身没有任何问题，A行业目前的市场是1万亿份额，未来几年预期能增长到3万亿的话，的确是一个巨大的增量空间，其中的优势公司会享受巨大的成长优势。
而假如一个3万亿的B行业市场，未来几年大概率维持3万亿的话，的确是不好的行业投资。
但是且慢，这个只是理论上，同样的估值的情况下，但是在市场里，会有乐观跟悲观两种情绪左右市场，也就是目前看到巨大的估值差。
换个假设，目前A行业，市场已经给了4万亿的估值，你觉得增量空间还有吗？而假设目前给的B行业是2万亿，2万亿到3万亿的估值差算不算增量？
这个属于资本市场的估值造成的增量空间。
目前的A股就是这样一个氛围，一个具有稳定市场预期的A市场，市场已经预支了3-5年的增长，而一些相对稳定的传统行业，市场给的估值已经完全不考虑这个行业依然还有增长，这种情况下，未来不会意外的，会出现估值差带来的超额收益，只是时间问题而已。
另外，A股的很多传统行业，经过今年的疫情，进入了加速洗牌的阶段，另外一个行业增长停止之后，会出现行业兼并，这样同样会带来头部企业规模提升带来的效率利润率的提升，这些也都是巨大的增长空间，长期看，不会比市场热炒的科技股增长低，而且，目前还具有巨大的估值差优势。
最近我在看的轮胎行业就明显的属于压着低估值，增长不错，估值很低的行业，传统行业里面很多龙头都是这样。
