港股基础知识大全

2020-11-0209:12:06 发表评论 198 views

港股是指在中华人民共和国香港特别行政区香港联合交易所上市的股票。香港的股票交易市场早内地一个世纪,香港股市比内地股市悠久、成熟、理性,对世界的行情反映灵敏。港股分为主板与创业板两个板块,主板的上市门槛5亿港元,创业板上市门槛1亿港元。主板的规格高于创业板、流通性也好于创业板。

港交所主要历程

1891年,香港第一家证券交易所即股票经纪协会成立,1921年香港成立了第二家证券交易所——香港证券经纪人协会,1947年这两家交易所合并为香港证券交易所。

1960-70年代,远东证券交易所、金银证券交易所、九龙证券交易所相继成立。1986年,香港证券交易所与远东、金银及九龙合并为香港联合交易所。

2000年,股份改革后的香港交易所成立(全称香港交易及结算所有限公司),其全资拥有香港联合交易所(简称联交所,负责股票上市)、以及香港期货交易所(简称期交所,负责期货等衍生品)。同一年,“香港交易所”以介绍上市的形式在“香港联合交易所”挂牌,即老子带着儿子在儿子那里上市,我承认这一串念下来的确有点拗口。平时大家说到去香港上市的公司,说其在港交所上市或者说其在联交所上市都是没有毛病的。

股票代码

港股股票代码由五位阿拉伯数字组成,主板以数字0开头,创业板股票代码以数字08开头。

股票名称这一点与A股的4个汉字区别很大,港股的股票英文简称最多15个字节,中文简称最多8个字节,我们经常能看到名称很长的港股公司,如“香港中华煤气”、“江苏宁沪高速公路”等。

股票后缀

-B,带B后缀的股票,是指未有盈利、甚至未有营收的生物科技、医药医疗相关公司。如歌礼生物-B,启明医疗-B等。

-S,带S后缀的股票,是指在港股进行第二上市的公司,以第一上市地为美股的公司为主。如阿里巴巴-S,网易-S等。

-W,带W后缀的股票,是指同股不同权的公司,很多公司在初创时期,创始团队为了融资又不失去控制权,设置了这样特殊股+普通股的架构,特殊股与普通股面值一样、分红权利一样,但创始团队作出公司重大决择时,其手中特别股的一票相当于普通股的数票。如小米集团-W,美团点评-W等。

交易时间

早盘竞价9:00-9:20

正常交易9:30-12:0013:00-16:00

收市竞价16:00-16:10

交易单位

港股交易以手为单位,最低为1手,但港股的1手并不是固定100股,而是由上市公司自行决定,并且1手股数后期还可以择机改动,绝大部分1手为100~10000股。也有特殊,如京东、百胜中国就是1手50股。

交易机制

港股有两大核心的交易机制。其一是T+0制度,即当天可回转交易,投资者当日买入股票,如果发现做错方向,可立即卖出减少损失,反之亦然;其二就是港股所有股票均无涨跌幅限制,目前沪市科创板与深市创业板仅仅是在新股上市的前5天不设涨跌幅限制。

交易费用

1、交易佣金:

券商收取,部分券商可以免佣

2、平台费:

券商收取,每笔大多在15元以下,部分券商可以免除

3、交收费:

结算所收取,成交金额的0.002%,最低2港元,最高100港元

4、印花税:

港政府收取,成交金额的0.1%,不足1港元按1港元计

5、交易征费:

证监会收取,成交金额的0.0027%,最低0.01港元

6、交易费:

交易所收取,成交金额的0.005%,最低0.01港元

7、交易系统使用费:

交易所收取,每笔0.5港元

第1项与第2项可与不同券商自行约定,第3项到第7项为强制收取。另外,如果是新股中签的话,交易所还会收取中签金额1.0077%的中签费用(1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费),加上港股的交易费用是双边收取,因此交易成本高于A股与美股。

红筹股

主要是指上市主体注册在中国境外,但主要业务在中国内地,通过境外的上市主体控制境内实际运营的公司。注册地一般以开曼、百慕大或英属维尔京群岛为主,也包括注册在境外,运营也在境外,但实际控制人是中资的公司。

搭建红筹架构的公司主要是考虑到税务筹划、信息披露、规避监管、便利上市,以及上市后灵活的资本运作。红筹股上市与上市后再融资均不需要经过内地的法律程序、不需要有关部门审批。红筹模式是相当部分内地公司赴港上市的选择,如腾讯、恒大、海底捞、阿里巴巴等都属于这类红筹架构的公司。

H股

指注册在中国境内,获中国证监会批准后在香港上市的股票,香港英文名称HongKong首字母是H,因此得名H股。这里有个特别容易弄错的知识点,很多人把所有内地去香港上市的公司都叫做H股,其实只有上市主体注册在内地的才叫H股,而那些通过境外搭建红筹架构上市的公司并不能叫H股。如果同一家公司在A股与港股都有上市,A股的股份叫内资股,H股的股份叫外资股,就是我们说的“A+H”模式,如中国平安、中信证券、招商证券、比亚迪、蚂蚁集团等。

港股参与者以机构投资者为主,投资风格更为成熟,加上外汇管制以及历史原因,A+H两地上市的公司,其A股股票与H股股票不能兑换流通,所以绝大部分A+H上市的公司,其H股价格比A股便宜。这里引申一点,在美股第一上市后到港股第二上市的公司,两地的股票可以自由转换,因此这种股票几乎没有差价。

仙股

“仙”是香港人对英语“cent”(分)的译音,1港仙就是我们说的1分,仙股是指价格低于1港元的股票,港股有很多几毛钱甚至几分钱的股票,仙股在大部分情况下是垃圾股的代名词。

恒生指数

由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制,以香港股票市场中的50家上市股票为成份股样本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年11月24日首次公开发布,基期为1964年7月31日,基期指数定为100。

为进一步反映市场各类别证券的价格走势,恒生指数于1985年推出分类指数,并把所有成份股分别纳入金融、公用事业、地产和工商业四个分类指数中。某一种股份价格的变动相对恒生指数的影响,乃视乎该家公司的市值而定,市值较高的公司对恒生指数上下波幅的影响较市值较低的公司大。

法定休市日

香港的法定节假日较多,凡是遇到以下公众假期,港股一律休市。

元旦——1天

春节——3天

清明节——1天

耶稣受难节——1天

复活节周一——1天

劳动节——1天

佛诞翌日——1天

端午节——1天

香港回归日——1天

中秋节翌日——1天

国庆节——1天

重阳节——1天

圣诞节——1天

圣诞节翌日——1天

另外,港股每年还有3个半日市,只有上午可以交易,分别是圣诞节前一天、元旦前一天、春节前一天。

退市制度

在A股市场,有ST及*ST等标记以警示退市等风险的做法,但在港股市场没有风险警示板,港交所采用非量化的退市标准且在上市公司退市过程中拥有相对较大的主导权,这使得港交所上市公司的退市情形较A股市场相对复杂。

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