就像我们不知道上周五银行券商大跌把大盘带进沟里的原因，也搞不清楚为啥今天开盘银行大涨的原因，其实，这些短期的扰动因素我们不需要知道，我们搞清楚各个行业的长期逻辑，就可以很好的进行投资，如果我们对短期因素太过敏感，没有钝感力，就很容易陷入追涨杀跌的怪圈。
周末最大的消息当然是气候峰会传递出非常乐观的消息，今天在盘中也得到了反应，光伏板块与风能板块表现非常不错，但请注意，这个行业是一个长期增长，十分景气的行业，不可能在几天就炒作完毕，2030年一直到2060年碳中和的目标达成，一直伴随，其中一定会产生很多变故？哪个公司最终跑出？那个公司技术路线不对最终被淘汰，都是一个大浪淘沙的过程，行业长期景气不等于每一个公司都有价值，所以要分清选择的标的是短期投机还是长期投资非常重要。
今天新能源汽车有结束调整重新走强的迹象，但一线新能源汽车股反弹不是十分强烈，但前期疯狂炒作的几个汽车股如小康股份，东风汽车等出现涨停，或许新能源汽车板块有可能卷土重来，因为特斯拉不可思议的高估值为整个新能源汽车板块打开了天花板，所以这个板块得到大量的资金的追捧，弹性十足，是投机的首选，而如果要长期投资，显然最好的办法就是买入新能源汽车的ETF，或在前期整个板块出现调整的时候的逢低布局新能源汽车的龙头。
临近年底，很多人都在问明年到底行情如何？由于2019年与今年，都是基金大年，公募基金的业绩的中位数可能都是百分之三四十，所以，对明年悲观的居多，原因就是历史上几乎从来没有连续三年都能够大幅度盈利的时候，并且还有一个观点就是疫情过后流动性在明年应该是边际收紧。看似有道理，这个归纳法得到的结论其实并不能外推就是真理，所有的规律都是用来被打破的，还是得看基本面到底支持不支持。两年涨了第三年不能涨，这完全是想象力狭隘的偏见，况且今年指数涨幅十分有限。
首先，明年疫情能否最终控制住是成疑的，上周调研一个生物医疗公司的判断是三年完全控制住就不错了，所以，贸然收紧流动性可能性不是太大，特别是美国。
第二，中国虽然一些核心资产估值不算太便宜，但并没有贵得离谱，很可能没有大跌的基础，如茅台等核心资产，几乎不太可能出现大幅度下跌，因为太多的资金正虎视眈眈等待他们的下跌中的低吸。如果这些核心资产不太可能深跌，大盘深跌的概率不大。
第三，关键的关键是，中国权重占比最大的金融地产公司，估值是相当的便宜，普遍在几倍市盈率，一倍以下的市净率，他们跌无可跌，另一个重要的因素是疫情之后，投资者对中国的信心大幅度提高，信心提高直接可以提升金融地产的估值，而现在金融地产的长期低估值是极其不合理的，信心恢复导致修复估值概率极大，估值修复就可以使大盘走出向上的指数行情。而这种可能性我判断是相对最大的可能。
所以，明年到底是多大的行情可能具有不确定性，但低估值的权重股封杀了大盘大幅度下跌的空间。所以。明年肯定不是熊市，可能是牛市，最好是慢牛。
当然，明年是不是还是所谓的黄金赛道成为主流当然具有不确定性，但高景气行业的优质个股，特别是估值不高的公司一样存在机会，不但如此，如低估值的金融地产，过去几年只能说稳定，没有很多的超额收益，或许明年也存在不错的机会。所以，明年或许要更加均衡的配置才能跑赢市场。
