跑赢大盘的选股策略和技巧解析

2019-01-2417:02:58 发表评论 354 views

A股市场,个人投资者(即散户)的交易量大概占85%左右。与机构投资者相比,散户由于专业知识相对薄弱,信息相对滞后等原因,在选股、买点、卖点中往往处于劣势,所以散户投资者80%以上是亏损的,能跑赢指数的个人投资者只是极少的一部分。那么,散户应如何规避风险,跑赢大盘呢?以下选股策略,和各位朋友探讨。

一、注重价值投资,选择市盈率偏低的股票

选择低市盈率的大盘蓝筹股,并注意把握买卖点位,是规避投资风险的有效方法。要抱着长期投资、做股东的心态来投资自己熟悉并看好的股票。随着A股市场的扩容,上市公司数量快速增长,且公司业绩分化日益明显。而散户投资者资金相对较少,而且高度分散。一般情况下,散户投资者的买卖几乎不可能对某个股票的股价涨跌产生明显影响,股价涨跌只能是在众多大基金的共同影响下,由整个股市定夺。所以,散户投资者,不应带着博采的心理,不要想着碰运气能赢得股市。而应注重公司的基本面,研究公司主业、主要利润来源、利润增长点、投资回报率等重指标,对准备购入的股票,要有投资人的心态,做好长期持有的准备,才下单。

巴菲特说:“如果你没有持有一种股票十年的准备,那么连一分钟都不要持有它”,这句话的意思就是要抱着长期投资的心态、做股东的心态来投资股票。散户选择熟悉的公司和行业,对不熟悉的公司和行业最好敬而远之,因为利益所趋,各种内幕操纵实在防不胜防,散户跟风很容易任人割韭菜,导致血本不归。

其一看价值投资的主要指标。在价值投资中,一个首当其冲的重要财务指标是市盈率。市盈率分为静态市盈率和动态市盈率。静态市盈率是每股市价与每股盈利的比率,即每股市价除于每股盈利所得的比率。比如:某股票的市盈率是10,就是该股票当前的市价是股票年盈利的10倍,也就是投资10元,一年可收获盈利1元;某股票的市盈率是28,就是该股票当前的市价是股票年盈利的28倍,也就是投资28元,一年可收获盈利1元,依此类推。动态市盈率以静态市盈率为基数,融进每股收益的增长性比率和企业可持续发展的存续期等因子进行计算。其二市盈率的参考意义。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。

一般来说,市盈率越小的股票越具有投资价值。笔者认为,市盈率50以下的股票适合散户关注或投资,市盈率超过50的股票,散户最好远离,由机构投资者去操作。市盈率50的股票,按计算,就是投资50元一年收益1元,投资100元,一年收益2元,即收益率为2%,与银行存款的年利率接近。这种投资是一种基于价值规律,具有成长前景,并有可能借助股价波动来获取投资收益,其投资价值不比存银行差。

除了市盈率之外,还有股票的市值、市净率、现金流、分红方式、行业周期等也是选股的重要参考指标。

二、规避暗庄陷阱,选择大盘蓝筹的股票

流动市值50亿元以上,而且具有较好成长前景的股票,称为大盘蓝筹股。我国证券市场管理还不是十分完善,内幕交易和暗庄操作时有发生,具体表现在各种利好往往都是“见光死”。在散户得到消息之前,机构、暗庄已先知先觉,根据预期,先走一步,并把股价拉到天花板,利好公布之日,便是利好出尽,机构、庄家逃跑之时,散户投资者,往往不明就里,高处接盘。操纵股价的情况对于小盘股来说更容易操做,因为盘子小,拉抬股价所需资金相对较小。大盘股拉抬需要巨额资金,所以人为拉抬股价的难度较大,受操纵的可能性较小,投资风险相对较小。

三、盯住成本价,盈利才卖

如果对前面的方法没有把握,可以考虑采用最保守的方法,就是做长线投资的准备。在自己能力范围内,选好公司情况下,守住成本,不盈利不卖。这应该是股市里最笨的办法,但也是最保险的办法。

四、注重学习,提高对股票的分析研究能力

基础知识是股市投资的基本功,没有不学习就能赚钱的行业。散户投资者由于专业知识相对薄弱,不一定能读懂上市公司的财务报告,也不一定具备鉴别各种信息的能力。在不理解、不掌握股票真实信息的情况下,难于对股票做出合理的估值、正确的分析和判断,常常会被各种谣传牵着走,甚至慌而斩仓,造成损失。所以,应重视学习,学会读懂财务报告,了解上市公司的核心竞争力,主要利润来源和持续创造利润的能力,了解基金持仓情况,学会看K线图等,这些是投资股票的基本功。

只有练好基本功,提高科学判断的能力,并相信自己的判断,才能降低被谣传所左右的风险。在实在无法做出自己判断的情况下,基金是否重仓持有,也可做为参考。因为基金在股票研究方面,的确有其独到之处,他们的研究成果值得重视。学习的途径有读书自学、证券公司的公开课等等。另外,关注时政和重大新闻,也是选择股票必不可少的功课。因为这些信息,往往关系到相关行业的发展动力和方向,进而影响股价的走势。

五、展望与祝福

这些选股策略基本符合我国A股市场的市情,适合不太专业的散户。散户在此基础上把握好买卖点位,设定买点和卖点之间合理的收益比例,并按预定操作,不盲目追高,达到预定的收益比例就卖,控制好风险,平静对待,以我期望心,持股必一祝,人生夜半几风雨,日听高歌待收获。

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