投资港股和B股的经验总结

2019-04-0609:56:45 发表评论 23 views

本人从2015年通过港股通投资港股,2016年开始投资B股,港股的业绩还是不错,收益率基本和A股一致,而B股的业绩非常糟糕,业绩亏损25%,并且跑输了大盘。就我这几年的投资经历谈谈我的体会。

第一,A股是最好股票投资市场,流通性好,股性活跃,ZJH、GJD对小散关怀备至,弥补所犯错误的机会很大,对于那些喜欢抱怨市场的人,我只想对他们说去港股和B股市场试试,相信你就会体会到A股市场有多好。

第二,在港股和B股市场千万不要因为低估而买入,市场对不确定性和风险是极度厌恶的,有的股票的估值让初入市场者觉得低得不可思议,高杠杆(包括经营杠杆和财务杠杆)的风险折价也非常高。

第三,对于确定性高,现金流强的好公司,它的估值基本和A股一致,有的甚至高过A股,我曾经说过凡是HA股折价高于15%的都是好公司,当然投资好公司不一定能挣钱。

第二三点也是我投资港股和B股的业绩差异如此大的重要原因,港股好公司多,有较多选择,而B股可选择标的有限,加上还有一只本人投资最失败的长安B。不要抱怨B股市场流动性差,事实上公司业绩确实差,也不要认为0.3PB或者与A股折价60%就是买入的理由,说不定长安汽车没有跨过周期,最后价值为0。

第四,港股和B股市场非常重视分红我想主要是两个原因,1、蓝筹股成长性有限,在没有资金炒作的前提下,分红是股东取得回报的唯一途径。2、现金分红是实实在在公司给予股东的回报,也是利润真实性的试金石之一。所以港股一旦分红不及预期,往往股票就会大跌。

第五,在港股和B股市场,千万不要炒作概念。概念是用来出货的。我曾经在雄安概念的时候买入过港股的金隅股份,现在还套着呢。千万记住在港股和B股市场,好消息是用来出货的。

第六,B股和H股往往比A股更早反映基本面拐点,折价趋势变化往往会有“煤矿里的金丝雀”的作业。

以上是我这几年的一些体会,不一定100%准确和完整,不过很多真的是用真金白银买来的教训。

总结一下,投资港股尽量中长线为主,以大盘蓝筹股为主。短线操作失败的概率会比较高,无论是资金面还是消息面,你完全处于弱势,而且这些机构比国内的更加凶残,在港股市场,洗仓式暴跌不是什么新闻了。不是说小盘股完全不能碰,但是一定是小仓位介入。最高仓位应该控制在是你能忍受风险的程度(全部亏完),当然小盘股爆发力也是惊人的,其实一些股票0.5、0.3PB只要你认为它不会破产,一旦业绩有所好转,几倍收益也是很轻松的,不过你要做好还会跌倒0.2甚至0.1PB的准备。

不管你是否准备投资港股或者B股,相信这个帖子应该对你也有所帮助。最近几年大家一直在讨论A股港股化的问题,其实随之市场的发展,不是A股港股化,而是这是市场成熟的标志。

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