全球降息背景下的周期股投资机会

2019-08-2817:01:31 发表评论 85 views

目前的宏观经济和贸易摩擦背景下,各国降息潮陆续开启:先是5月8日新西兰联储降息25个基点,菲律宾央行接着降息25基点为五年来首次。8月有美联储降息25基点。此次是2008年12月第19轮降息结束后的首次降息,同时从8月1日起停止缩表。美联储在19年3月的经济展望中就已经将20年的经济增速下调至1.9-2.0%。巴西降息50基点。到目前为止,今年已经有多达25个国家宣布降息以支撑经济增长,这个规模和态势在近年来是非常罕见的。

与此同时黄金白银持续报复性上涨。市场对未来经济下行预期增强,贵金属作为避险工具,具备较强的上涨动力。目前金价涨至1513美元/盎司,创6年来的新高。若后期黄金白银等保持强势,个股方面可以关注中金黄金(600489)、山东黄金(600547)、紫金矿业(601899)等黄金概念股。

中远期来看,低利率的环境将刺激实体企业对外投资,利于经济企稳并恢复增长,经济的边际变化将转变市场悲观预期,利好铜、铝等基本金属板块,关注江西铜业、云南铜业等个股。

在锂盐市场,目前整体是供过于求的,工业碳酸锂、电池碳酸锂、氢氧化锂等价格一路下滑,但是同时也压制了锂资源股的估值水平,后期一旦降息潮愈演愈烈,通胀开始回升,锂资源的价格必将迎来反弹。可以关注锂资源龙头天齐锂业、赣锋锂业。

同时关注钴矿价格反弹受益标的。嘉能可控制的mutanda矿将于2019年底停产,这是全球最大的钴矿,同时是全球最重要的铜矿之一,将使全球铜矿供需或将愈加紧张,全球钴矿供应或将大幅收缩,供给过剩局面将得到逆转,未来估价有望持续反弹,可以关注华友钴业、寒锐钴业。

稀土也是弹性非常大的一个品种。7月份从缅甸的稀土进口量下降至324吨,直接减少氧化镝50%的供给和镨钕氧化物13%的供给。需求端随着天气转冷,磁材旺季逐步来临,稀土需求将季节性回升,稀土矿供给偏紧持续,成为价格的有力支撑。稀土基本面决定价格易涨难跌,但价格上涨的主要催化剂为贸易摩擦的升级,目前稀土磁材类的股票回调是比较充分的。后期一旦有各种诱因发生,叠加降息潮的出现,稀土价格一路向上,催化整个板块的估值提升将是大概率事件。

总的来说,各种资源股都有机会,而且估值大多处于低位,牛市一旦降临,弹性也会很大,可以择机布局一些。

如果不愿意在众多资源类股票中进行筛选,可以直接简单粗暴的投资一个资源类的指数或者是基金,坐享降息周期的红利。

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