分析欧美股市下跌的原因

2020-06-2822:42:11 发表评论 385 views

端午节假期期间,海外市场出现了比较明显的回落,其中欧股和美股调整幅度均超过了2%。欧美市场调整的趋势比较明显,至于原因就是大家看到的两个核心因素:

其一:欧美交流升级

美国拟对31亿美元的商品征收关税,总体量有限,升级幅度并不大。同时,欧美交流对中国影响有限,因此虽然A50期指跟随欧美市场也有下跌,但跌幅远小于欧美股市跌幅。欧美交流只是单纯的经济纠纷,不存在其他方向的争端,对世界影响很小。

其二:美国疫情再发酵

美国多个洲在恢复经济之后,疫情新增人数再创新高,可以说并没有出现第二波疫情而是一直都在创新高。

疫情的再反复也是股市调整的核心因素之一,但现阶段的冲击已经远小于三月份。尽管美国疫情始终很严峻,但美国各州继续大规模封锁限制经济的可能性并不大。经济复苏坎坷但不会比三月更差,市场尚可接受。

综上分析,这两个因素对于下周A股会有影响,但并不大,主要停留在开盘时间段。反应端午节期间的利空之后,市场还是会重新回归自身的节奏。

相较于这些比较小的外部冲击,我最关注的还是财新的一则消息,关于银行试点券商业务的新闻。消息并不新鲜,早几年也有传闻,但这次明确将有两家以上的试点,说明金融改革试点正在展开。而目前新证券法规定,只有券商可以开展投行业务,金融业分业经营依然是既定的规定。那么,银行并不能直接开展券商业务,还是只能通过券商进行切入。而上市券商当中,有不少银行系的券商,比如兴业、招商、光大、中银等等。

银行未来如果进入券商行业,最大的可能也就是通过收购券商或者是借助现有的券商公司进入。这相当于进行了证券和银行业的整合,未来券商和银行的业务或许可以进行融合开展,这对于银行而言并不算大的利好,但对于券商而言,则是比较大的利好。券商如果未来能够借助银行开展新的业务,将获得现有体量数倍的营收和利润,直接提升上市公司收益。所以,此消息重点在于市场的理解,究竟是银行和券商融合带来券商的突破还是银行入局带来券商的竞争压力,有待市场验证。

但我认为,在当前分业经营的大格局下,利多券商中性银行的概率更大。

其他的消息并不重要,大家还需要重点关注马上要批量发布的中报预告。之前给大家重点强调了中报的重要性,中报也将成为个股年内强弱的一个重要转择点。

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