今天，卖出一点白酒，白酒最近涨太多了，该止盈一点了。小市值白酒连续不断涨停，不是好现象，我先止盈一部分五粮液，回避回避白酒的热度。
近来市场的表现，属于顺周期的行情，顺周期的银行、化工、钢铁、建材、家电、工程机械，最近比较繁荣。
一个大逻辑：顺周期投资品属于补涨，持续性大涨的可能性不大。也是市场从消费股、医药股、科技股完全切换到顺周期行业去涨，不太可能。
我今年在顺周期做多的有水泥和工程机械，两个行业持仓的涨幅跟持仓白酒、新能车没法比。
整个市场不可能一直在一线投资品上涨，这些行业涨的够多了，会在三线投资品切换转移。
即使顺周期目前补涨，我的投资方向也不会超这里转移，只会有小部分资金在这块持仓。
杠杆类企业，我个人理解，要看也主要看银行，保险、地产今年逻辑；略偏弱，银行的逻辑在这里面是偏强的。
一个大思路就是国家不再靠地产这种支撑发展经济了，会朝着科技权重倾斜。这是我国发展到现在的历史必然。
国内的银行，说白了，就是靠吃利息差。真正的国际化大行，有很大的业务是靠投行，国内说实话，目前这方面占比太小，发展的不行。
吃利息差在经济繁荣的事情，加杠杆赚钱效应好，经济大环境不行的时候，整体就偏弱了。
有人说A股就是靠喝酒吃药这种行情，科技股不行。这种局面从19年开始，逐渐变化了。美股权重指数就是那几家互联网科技企业在拉升大盘。
而A股的互联网企业多在海外和港股上市，加上垃圾股退市制度不行，导致大盘万年不涨。
目前随着注册制到来，加上越来越多的科技类企业在科创板、创业板上市，A股的活力会再次焕发。
像半导体、消费电子、新能车、光伏，这些科技股今年涨幅都是很不错的，半导体虽然前段时间阴跌了一个季度，但今年涨幅依然可观。
射频芯片龙头卓胜微今年涨120%，模拟芯片龙头圣邦股份今年涨76%，半导体测试封装龙头长电科技今年涨89%，半导体设备龙头今年涨103%。
这种涨幅放眼整个A股，依然是相当不错的。
半导体就是波动大，但是有业绩支撑的，昨天中芯国际发布三季度报：第三季销售额为10.83亿美元，环比增加15.3%，同比增32.6%。第三季度收入10.8亿美元，市场预期9.9亿美元，去年同期8.16亿美元。
能够支撑股价长期上涨的唯一核心因素只有业绩，只要业绩好，跌的话，就是在跌估值，业绩越好，估值越低。
这种企业是不会一直跌的，跌下来反而是机会。
因为半导体跟外围关系大，这里目前不太适合做多个股，更多的是适合做多半导体指数。
在看医药股，医药股最近比较不佳，主要是集采对整个板块产生了情绪面杀跌。
医药这里，与集采影响小的，主要是创新药、CXO、医美、大型医疗器械企业。
有同学问凯利泰这家企业，这家企业从7月份的高位杀跌到目前是超过45%的幅度。
一般情况下，杀估值最多杀30%~35%，超过40%，说明公司的逻辑出问题了，属于杀逻辑了。
高瓴资本投资了这家，高领在很多领域都很成功，但不代表每笔出手都能成功，高领在新能车投资的美股就血亏，投资新能源美股蔚来汽车，最后在股价杀的很低的位置出局了。
没想到，今年新能车强势上涨，蔚来也是大涨。高领为了弥补在新能车领域的错笔，今年在宁德时代上161亿狠狠的定增了100亿。
说回凯利莱，这家是国内脊柱微创治疗龙头，下一个集采的方向很可能就是骨科。我理解，集采影响的医药细分企业，当前投资逻辑偏弱，可以回避。看看综合类的大型医疗器械企业更好些。
整体看当前的市场，可能会维持弱势震荡的行情，向下的话，空间有限，消化消化，向上的弹性偏大。
