最近A股行情整体比较低迷，上证指数下破2800点，但是猪肉股整体表现坚挺。尤其是8月5日，上证指数一路走低，收跌1.62%，牧原股份却逆势创出了80.55%的历史新高。猪肉股走势坚挺的主要原因依旧是，猪肉价格的如期上涨。
进入7月中旬，猪价横盘整理，但到了7月下旬，西南低价区强势追涨，拉高全国均价水平，猪价再度上行。近日全国范围内生猪价格多数处于稳中有升的态势，8月2日，全国生猪外三元价格已经达到20.21元/公斤。
华泰证券认为生猪供给短缺已是不争的事实，供需矛盾有望支撑2020年生猪均价达到24-27元/公斤。国泰君安同样认为，猪价仍是当前阶段主要催化剂，本轮疫情带来的非典型猪周期将在价格高度和高盈利时间跨度上超预期。海通证券判断猪价将有望在四季度突破22元/公斤。
还有的投资者预测下半年猪肉价格将稳中有升，涨幅空间不大。理由是中国人对猪肉的需求有限，下半年除了国庆、中秋等节假日，大家还吃点猪肉外，在其他时段里，吃猪肉并不是必须的。其次，下半年是猪肉进口高峰期，估计全年进口猪肉在170万吨以上。
从中期业绩来看，截至2019年7月26日，29只猪肉概念股中已有17家上市公司对2019年上半年的业绩做出了预估，其中12家盈利、5家亏损，在盈利企业中，有3家同比下降，亏损企业亏损均同比扩大。
出现这种情况的主要原因是，2019年一季度生猪销售价格较低，从第二季度才开始上涨，公司开始享受猪肉价格上涨带来的好处；其次，虽然猪价上涨了，但是为了应对疫情而进行的基础设施改造，人员、物品的投入，提高了安全防控成本。根据天风证券测算，预计本轮疫情将使上市公司养殖成本抬升1-2元/公斤，中小规模猪场成本抬升有望超过3元/公斤。
因此，只有随着猪肉价格进一步上涨，疫情继续缓解，猪肉概念股的才会迎来利润的加速释放阶段。
对于下半年的行情，猪肉价格继续上涨已形成较为明显的趋势，这种预期也在股价中得到体现。随着猪肉股利润释放阶段的到来，出栏量增长、安全成本控制、净利润增速等业绩兑现能力的高低将是股价的主要驱动力。
中泰证券表示，未来五年“集中度提升”是生猪养殖股投资坚实的长逻辑，龙头企业具有明确且广阔的市占率提升空间，而出栏量在300-1000万之间的二线龙头企业兼具较高的成长性。市场向行业要利润的时期，量增逻辑是下半年股价的主要驱动力，仍然是投资生猪养殖股的较好窗口期。
因此不少机构既推荐龙头股的投资机会，也建议关注一些弹性较强的股票。比如东北证券推荐的龙头股是温氏股份、牧原股份。推荐的高弹性品种是天邦股份、正邦科技、新希望、新五丰、唐人神、傲农生物等。
