2020年最看好且有投资价值的股票

2019-12-1522:00:14 发表评论 3,124 views

2019年即将过去了,我来展望一下2020年的投资机会,有一些股票我重仓持有,可能有一些逻辑有屁股决定脑袋。再过半个月时间对市场上的企业股票,不管是买入好还是继续持有好,都要全部进行重新估值分析,自己心中有杆秤。

1、格力电器:空调行业总龙头,国内空调总保有量不高人均保有量远远没有达到欧美日本水平,人类对舒适温度的追求还没到达天花板,公司创新能力强,有效专利数量和质量都是行业领先,持续看好。而且家电下乡已经十周年了以旧换新的需求大。格力目前的估值就单单给于空调的估值,格力目前的估值低于行业评价的估值标准。格力已经从专业化空调企业到多元化高端装备和高端家电转型(工业机器人、新能源技术、高端数控机床、精密模具),这部分格力的内在价值市场根本没有给于体现出来。今年格力混改高瓴资本入驻助力格力更好发展,明年国内经济制造业可能见底回升业绩可以不错的改善。我觉得给格力估值水平起码18pe起步到25pe都合理,我们可以期待明年格力估值业绩双升。

2、万科A:地产行业龙头,成长股的增速,破产股的估值。公司最新的定位为“城乡建设与生活服务商”,核心业务包括住宅开发、物业服务和租赁住宅。近年来,公司在巩固核心业务优势的基础上,围绕城乡建设与生活服务商的定位,积极拓展业务版图,已进入商业开发和运营、物流仓储服务、标准办公与产业园、冰雪度假、养老、教育等领域。除了16年,公司的毛利率和净利率都呈上升趋势,2018年毛利率和净利率分别为37.48%和16.55%,处于行业前列。公司的收益质量好,非经常性损益占比低。

万科最近五年,ROE一直在稳步提升,并且已经高达20%以上。公司的净负债率控制在25%以下处于行业绝对地位,值得放心。未来公司还应加快去化速度,此外若能将权益占比提升,将会有力的保证公司的高ROE。这说明,这些年,长期持有万科股票的朋友,年化复合投资收益率应该达到或超过20%了。2018年底,万科存货总共不到1.3万亿,而预收已经高达5300余亿了,也就是说房子还没盖,预收已经高达40%了。

如果按照2018年卖的房子可能来源于2014年前后的存货来理解,则2014年的存货总量才不过3000来亿,而今年预收款项已经高达5300余亿了。这就意味着,万科已经完全锁定利润了。根据万科2019年三季度财报,截止到今年前三季度,万科的存货余额已经高达8598.5亿,购地支出高达2389.6亿,预收款项5880.5亿。这样的企业融资成本低且每年的分红很高,进可攻退可守。万科的市占率也是一路从2.52%提升到了4.05%。房地产行业未来的发展趋势是集中度越来越高,明年可以期待地产行业的估值修复加分红。

3、中国平安:A股性价比最高的公司,你可以在市场所有的公司里找。中国保险深度离欧美市场深度远远不够,中国保险市场未来空间很大的行业,而中国平安行业的龙头公司,中国平安接下去分红越来越多,还涵盖科技业务发展。虽然今年中国平安新业务发展不太理想,所以今年市场估值给于中国平安还非常低的公司,中国平安目前的估值不到10倍PE,业绩稳定增长,估值偏低。作为保险股龙头,2020年两位数增长可期,有机会实现戴维斯双击。如果是牛市,那就更不得了。

4、上汽集团:汽车已经低迷了一年了,这两年业绩很差,受行业环境不景气影响,集团各主要财务指标均出现较大幅度下滑。明年政策可能刺激加上新能源汽车发展,今年6月国六切换,渠道库存大幅去化,行业库存已在底部周期。去库存结束后,或将开启加库周很看好明年有所复苏。上汽除了拥有自主品牌和合资大厂以外,旗下还有”不计其数“的零部件子公司/合营公司(约50-100家)。在这么多的零部件下属公司中,存在不少无论是在营收规模上还是技术实力上在整个产业界有很大影响力的公司。上汽集团高分红,稳定的现金流目前市场给于上汽的估值低估。汽车行业是国家的支柱产业,麦肯锡认为,中国每年仍有超过2000万辆的新车销量,是全球最大的乘用车市场。无论在增量维度还是存量维度,消费者都展示出了强劲的潜在需求,“中国车市的放缓只是短期阵痛,中国消费者强有力的需求基本面表明,未来依然可期,龙头公司值得仔细观察。

5、招商银行:招商银行是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行、国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行,也是一家拥有商业银行、金融租赁、基金管理、人寿保险、境外投行等金融牌照的银行集团。经过多年创新发展,招商银行部分业务领域已成为国内商业银行的标杆,连续多年获得境内外权威媒体评选的“中国最佳零售银行”“中国最佳私人银行”“中国最佳交易银行”。我对招商银行的护城河是零售和科技。

零售很难起规模,但是做起来之后也是最难追上的,这就是核心竞争力。从管理层的角度,“行长负责制”有两层含义:一是敬业、担当,对事业负责,对股东负责;二是合规、不越权,建立完善的逐层议事和授权体系,重大事项及时向董事会汇报沟通。

2019三季报招行400%多,而且还在还在逐年走高。拨备覆盖率是银行的重要指标,这个指标考察的是银行财务是否稳健,风险是否可控。一般地说,拨备覆盖率高,说明抗风险能力强。招行是目前优秀的银行代表,虽然估值目前较高,但综合各方面,从护城河,组织文化上看招行的核心竞争力依然强大。如果招商银行把拨备覆盖率下降一点,这里面业绩可能释放很大一部分出来,招商银行的业绩增长又非常好。然后招商银行的估值水平又进一步的下降。不管怎么样现在的招商银行长期来看依然具有较好的投资价值。

以上这五家企业目前是我看的明白这几家企业,并有胆进行深度买入重仓,个人的能力圈有限。还有几家比较看好的企业,但是目前企业的市场价格高于他内在发展估值,总体都有点高有点贵:恒瑞医药、爱尔眼科、通策医疗、海天味业、中国国旅、贵州茅台、晨光文具都比较看好的,但他们现在的估值不在我买入的范围内,我不太喜欢买入企业的价格目前的估值透支未来几年的业绩。我喜欢低估又有确定性小成长性的企业,人的时间是宝贵的所以我们投资不要浪费时间,如果遇到行业危机但不严重影响要买入的企业未来业绩,或者在大市场快速下跌把股票打入合理估值甚至低估的时候,再基本面企业盈利情况下变化不大,我肯定毫不犹豫的对以上这几家企业出手买入并持有等市场极度高估或企业价格透支未来好几年业绩时,再进行对其卖出。如果以上这7家企业股票没有买入的就没必要买了,如果在持有的就好好拿着。

巴菲特说与优秀的企业风雨同舟,卖出的标准是1企业的基本面变坏。2找到更优秀的企业3买入的标准出错自己买的时候看错了。

人这一辈子,抓住1-2个大机会,就衣食无忧了。每十年抓到一个机会,就非常厉害了,就是这个道理。所以三五年,能好好投资三五只股票,已经很够了。那些忙忙碌碌的,不知道在操心什么。

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