牛市的起点

2022-11-2609:43:17 发表评论 85 views

全面降准了,喜大普奔。周末密集阵式重磅利好。国有大型银行落实楼市16条,精准大输血。

人社部:个人养老金制度启动实施。央行全面降准0.25个百分点。一天之内三大重磅利好就位。

首先是全面降准利好,2022年11月25日,为保持流动性合理充裕,促进综合融资成本稳中有降,落实稳经济一揽子政策措施,巩固经济回稳向上基础,中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。

此次降准共计释放长期资金约5000亿元。此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。

其次是国有大银行对国有大房企大输血;

六大国有行均已“出手”,为房地产企业提供的授信额度已超万亿元。

人民银行和银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,提出保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等一系列举措和要求。

头部地产熬过了鬼门关

这回是精准定向大输血,主要是国有大型地产,这些主流国有地产危险期度过去了。其它小地产边缘化。房地产的终极二八分化。

最后是养老金,25日,人力资源社会保障部宣布,个人养老金制度启动实施。在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区,可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡“掌上12333APP”等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户,通过商业银行开立个人养老金资金账户。

现在是短期利好降准,和长期利好养老金,中期排雷利好大地产还魂到位了。还有一个重磅利好注册制没有实现。

那么下周继续看涨,大盘周一高开后震荡一下,收中阳。

第一目标3200点。

沪市终极目标一万点。

这波行情起爆点是全面降准,降准后就会启动类似2019年一月份那样的行情,当行情末期如果出台注册制,那么就会出现空中加油,以横盘代替回踩后,继续上攻,出现15年那样的牛市。

养老金的持续买入是这波牛市的通道底轨支撑。

起爆标志动作是中信那样的大型券商连续拉涨停。

在布局股票的同时,也应该注意一下金融衍生品

因为最新的会议明确表示一揽子金融创新政策将要推出,对于衍生品市场是个极大的推动。

比如股指期权方面,这里简单举一个股指期权的策略模型。

如果卖出一份认购期权的同时又卖出一份等值的认沽合约,那么这就是双卖策略。双卖就是卖跨策略,这就是赌指数在一个区间内不会突破,这样每过一天就赚一天的时间价值。

这个策略优点是准确率极高,缺点是赚钱有限,就赚那些行权金。保证金高。

最大的风险是万一行情突破这个阈值,就会造成亏损,而且亏损是无限的。

原油宝那次那个事件,投入两万本金,结果原油跌成负数,直接亏1.5亿,和这原理差不多。

买跨正好相反,准确率很低,但是投入少,亏钱有限,但是万一遇到降印花税,贸易战,突发大疫情那样的单边巨震,赚钱是无限的,一下就发财了。

这么理解就行,卖方也叫义务方,就像卖保险的

买方也叫权利方,就像买保险的

只要不出大事,卖保险的天天赚钱,但是出了大事,买保险的一下就发财了。

跨式策略就是看是否突破变盘。不用管是涨还是跌,上下方向没有关系,关键是波动率的大小。

方向对跨式策略来说没用,管用的是隐含波动率的大小。

也就是说做股票只赌上涨一个方向

做期货赌上下两个方向

期权是可以赌上涨,下跌,不涨不跌,大涨大跌四个方向的。

如果加上日历式策略组合,赌时间价值衰减差,那组合还有很多很多。

期权很复杂,跟股票比起来,如果股票是街头麻将,那么期权就是澳门赌场。

举个例子;如果商品期货镍矿有期权,上次那个逼仓事件,当时如果做买跨策略,一下就发财了。大致就是这么个原理。

买跨策略暴涨暴跌都发财,卖跨策略大涨大跌都亏钱,小涨小跌赚钱。

大型的突破行情,像是美国四次熔断那样的,买入跨式合约,赌准那一次,这辈子啥都不用干了,后半辈子最大的工作量是数钱。

看起来很诱人是不,不过凡事都是平衡的。

买入跨式最难的就是你得押到节骨眼上,还要重仓,不然时间价值衰减就跟凌迟一样,天天削你的肉。

就像你给你的破车买了一百万为期一年的冰雹保险,杠杆十倍。要是一年不下冰雹砸烂你的破车,你就亏100万,如果下冰雹了,保险公司亏1000万,你赚1000万。

股指期权买入跨式策略也是如此,不管是往上涨还是往下跌都行,必须是变盘点,变了以后短期幅度要巨大,越大越好。

比如在这个位置提前知道要变盘了,买入跨式,后面暴跌就赚大钱了,往上暴涨也赚大钱,但是如果继续横盘就亏了。

如果在上图这段时间,知道大盘不会往上和往下突破,只会在这个区间震荡,那么卖出跨式期权,赌大盘这短时间不会有突破行情,那么每天都会赚钱,天天赚。

关键是对点位和变盘点的判断,还有支撑和压力的判断

这就是利用了权利方亏钱有限,但赚钱无限的原理,和义务方赚钱有限,但亏钱无限的原理,做出来的组合。

义务方准确率高,因为大盘绝大多数时间都是在一个区间横盘震荡的,比如这3000点快二十年了。

权利方亏钱有限,但赚钱无限,因此两个方向都买,这样一旦行情往一个方向有大的突破,那么赚钱的合约是无限大量赚钱的,比如买了十万,可能赚100万,但是反方向的十万亏光就只亏十万,因此这个差就是利润。

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