巴菲特重仓银行股就不担心金融危机吗

2019-07-2921:00:55 发表评论 3,110 views

本周一,中国A股表现平淡无奇,沪深两市均呈现较低交易量的偏弱横盘整固。从全天两市的盘面走势来看,“盘中调”的迹象越加明显,市场整体的交易并不活跃,但科技创新行业中个股有表现优异,而银行板块具有稳定市场的明显作用。由此看,沪深两市大盘整体依然是被资金缓慢推高的。

股神巴菲特最新动向,再度增持银行股,即美国最大的银行美国银行,持股比例超过10%的红线,达到10.4%,持股市值接近294亿美元,为仅次于苹果的第二大市值持仓股票。根据美国的相关法律规定,对银行类股票,一旦持股超过10%的红线,就要面临更多的监管和审查。因此,巴菲特曾一度减持了他长期持有的富国银行股票,以避免不必要的严格监审。

但这一次巴菲特对美国银行持股超过10%的积极和自信,表明他对当前股票投资方向的选择,虽然美国银行的基本经营情况确实在明显转好,但面对美联储的进一步降息预期,是必然会损害银行的实际经营利润率的。

因此,巴菲特增持银行类股票,也表明他对美国经济的隐忧,确实没有其他投资领域更值得他用大量资金参与,面对不断的全球降息大环境和美国债务扩张趋势,持有银行股相比其他类股票,应该是更为安全和有利可图的,相对风险应该更低。

同样,在当前全球整体利率走低的大环境下,中国股票市场中的银行股也是具有相对安全的特制的。从银行板块的整体经营利润率来看,中国银行股同样具有较好的经营回报率,是值得投资者长期持有的安全投资板块。

商业银行的最大经营风险,就是信用风险,即贷款违约、坏账规模扩大的风险,和利率风险,即存贷利差缩小的市场风险。

从当前中国在金融领域的宏观管控制实际效果来看,积极的财政政策和偏宽松的货币政策,加上减税降费等积极举措,是可以有效防控商业银行的信用风险的。而利率风险,应该说也是保持在合理管控的范围之内,虽然未来确实会有商业银行存贷利差进一步缩小的风险,但缩小幅度非常有限,同时中国商业贷款规模还在不断扩张,是可以用规模优势来弥补利差损失的。

还有一点最为重要,就是中国个人资产的金融化,和个人消费的金融化才刚刚开始,如个人房产是以银行中长期按揭贷款方式存在的,个人购车也都是办理中期消费贷款,个人上学、购物等等,都是以个人消费贷款的方式实现。可见,个人资产和消费的金融化在中国才刚刚起步不久,未来的发展规模和潜力巨大。而能够充分满足个人资产和消费金融化需求的,首先是中国商业银行。

因此,我看好中国银行的未来发展趋势,从投资的角度来看,银行类股票也更适合投资者长期持有。其中,具有个人用户规模庞大的大银行,更具有未来市场同质化竞争的优势,因此,从投资的高安全性来比较,中国的大银行会更安全,更具有市场资源的占据优势。

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