前面圆圈是春节前2019年，板块之间相关性很高；后面是节后2020年，一大个剪刀差，板块之间这就是区别，这区别的根源就是疫情了。食品内需就是牛市，银行这类捆绑房地产、高负债行业就是熊市，目前点位比2月3日还低。当然银行还不是最惨的，最惨是采掘、消费电子等板块。为此，我把2月3日以来的板块涨幅较大的大家看看。
一目了然，涨幅主要是食品和医药。换句话说就是这三个月的主旋律，在食品和医疗医药里，无论怎么做都不会太差。相反，基础能源，高负债行业、消费电子跌幅居前，主要是国际油价暴跌以及消费电子之前涨得太疯。那么我们如果主线板块不对，怎么挣扎都很惨。
昨晚有一个读者跟我说拥抱科技股，仅今年几乎腰斩亏了7位数。给我看了操作的几个科技股，确实回撤厉害。执行上主要是开始小盈利，到高位加融了，回撤又没退出。似乎看到很多人的共性！
那么问题来了：目前持有消费的到底卖不卖？
现在是年报、一季报尾声，前几天的日志我一直扔出消费牛股来，提示估值是在历史高位，很多类似他们这样是在历史90%的估值分位。今天消费股上的筹码松动。这里怎么看呢？
上面那个板块之间的矛盾，就是一种市场张力。从板块上来说，拉长要回归一致。因此，消费板块有回撤的需求。但是具体个股，自己要考虑清楚，进入交易到底是跟从做疫情影响的估值抬升，还是做成长的价值发掘。
如果做估值抬升，可以离开了。如果做价值成长，公司还在高增长，未来还会更牛，那么目前回撤一下又算得了什么，回撤又是你加仓的好机会。
就拿三大巨头：茅台、海天、恒瑞看看做例子（软件采用pe-ttm）：
贵州茅台：十年期估值95%位置：
海天味业：十年期估值98%位置
恒瑞医药：十年期，92%的位置
很具备代表性。因此从估值上，90%以上还不撤退，你搂着干嘛。
但是如果你拿的是优质公司，愿意放长以年为单位拿好，未来的成长会把这个估值熨平。比如看了茅台专家唐朝对茅台给的3年区间：1.9-2.3万亿。目前市值走到1.6万亿，上去一个板的距离。你愿意拿着3年等到2万亿以上，或者目前跑掉等回撤再上车，一点不矛盾。
因此，要结合自己的交易诉求。看清认清但是不盲从，一旦盲从，食品、医药也会埋人，毕竟这板块里也有很多借着行情起涨而算不上优质的公司。
我在关注什么。远的我想不清楚。我目前看着银行地产，做行情修复，降息预期考虑。但是发现这块笨重，水泥建材似乎是真爱。
港资都消停了，节后再说了。酝酿一个五月组合。
