如何判断股票是否便宜

2020-06-1609:36:59 发表评论 113 views

便宜与昂贵从来都是相对的。很难有一个公认的衡量标准。因为人们判断事物的标准不同。所以在一些人眼里看来很便宜的东西,在另一些人眼里就可能是很昂贵的。

判断股票是否便宜也是如此。比如对一个股票进行估值,同样都是进行价值投资分析巴菲特估值10元左右、彼得林奇的估值可能就会是30元。在巴菲特的眼里这只股票的30元价位是昂贵的。而在彼得林奇的眼中30元是非常的便宜。

人们判断股票的贵贱上从来都不是完全客观的,都带有一定的主观色彩。无论是普通投资者还是世界级大师都是如此。比如一只石油类股票目前价格10元,格雷厄姆通过分析净资产、现金流等数据得出结论5元以下是便宜的价格。

而另一位大师约翰聂夫通过市盈率的分析,通过业绩预测再加上与市场上目前其它股票的性价比进行对照,则认为8元以下就值得大举买入。

而在美国与巴菲特齐名的大师威廉欧奈尔则可能认为这种石油股根本不值得研究,他宁可买入创下历史新高的、公司有新动向、新产品的目前价格已经50元的科技股。这只已经50元的股票他认为更便宜,更值得买入。

普通投资者判断一只股票贵贱的方法更是五花八门,仅技术分析中判断方法就有成千上万种分析股价高低的方法。在一个人眼中认为是非常正确的方法,在另一个人看来这个方法可能就是特别可笑的。

最为关键的是不同的判断标准,常会产生不同的判断结果。并且每种方法都有能证明其正确的时候。同时也都有其失败的例子。让人无所适从。

这背后的根本原因在于我们由于不能得到完全的公司信息和市场信息,所以每人个人都是在一定程度上在做盲人摸象的事情。

世上任何分析股票贵贱的方法都是局部的和片面的,因为做不到完全客观。

举个例子吧:

一只股票一个月前价格从40元跌到15元的长期历史低位区

于是有技术分析人士就认为15元是便宜的。因为处于10年的大底区域。根据历史经验这只股票每跌破20元以后就会反身大涨。

可是不久就跌破15元,跌到了10元。技术人士止损认错出局。

不久就又跌到5元,一些价值分析类的人物对股票的净资产等财务数据进行了分析,并进行了实地调研。认为5元非常便宜,物有所值,可以长线投资。

没想到一年后,公司宣告业绩继续大亏,极可能要破产摘牌。股价跌到了2元。价值投资人士发现公司前景恶化,无奈认赔出局。

一个月后,这个股票的内部员工听说市政府有可能会对公司进行重组,于是有的员工就在2元以下买入。

可是重组困难重重,半年时间没有任何重组的消息,股价跌到1元多。董事长都绝望了。因为马上就要进入股票摘牌倒计时了。员工认赔卖出股票。

股票跌至1元,市长都没有找到解决这家公司的好办法。股票停牌。2年后,峰回路转,重组成功。这家公司华丽转身成为一家科技公司。复牌后开盘40元。此时前面那些所有的卖出过这只股票的人都哭了。

可见世界上没有绝对的判断股票高低的正确方法,因为最佳的判断股票价格是否便宜的方法是与未来的股票价格进行比较。

股票家园
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