简单十点剖析分众传媒股票

2018-09-2516:58:33 3 541 views

企业竞争格局分为几个层级:

1、寡头垄断(贵州茅台、分众传媒)。

2、一超多强(恒瑞医药、海天味业、中国平安)。

3、两强或三强争霸(伊利股份、美的集团)。

4、无序竞争或叫百花齐放。

商业模式上看,高利润模式优于高周转模式,有定价权的公司会好于有成本优势的公司;寡头垄断和品牌优势最能持续。

分众传媒的特点:

一、垄断地位:公司在电梯电视业务市场份额95%,电梯海报70%,影院视频50%。是个占有绝对市场份额的垄断公司。

二、提价权:垄断与不断的需求增长造成了提价权,公司每年大约保持10%左右的涨价,没有造成份额下降。茅台大约也是这个幅度,东阿阿胶就不是真正的提价权。

三、行业空间还很大:据估算中国的电梯数量大约500万部,目前已投放广告的约150万部,挤掉水分后未来300万部上广告还是靠谱的。

四、强制收看效果好:我们看到过去几年电视广告,报刊等等的广告增长幅度很低,但电梯、影院、互联网增长仍达到20%+。为何?因为在电梯里那静静几分钟是被动被强迫收看,效率比手机,电视,报刊强很多。商家喜欢,价格便宜效果好。

五、不可控因素少:不用担心原材料成本变化、自身不需要广告费、销售费用大部分就是销售提成、与贸易战汇率利率通胀基本没啥关系。足够高的毛利净利可以应对一般性的经营风险。

六、足够大的规模、品牌、网络效应、精准管理使得对手打倒它的难度极大。

七、足够优秀的历史数据:05年营收4.35亿,利润1.54亿至2017年的营收120亿,利润60亿,12年复合增长35%,A股中有几家公司能比呢?18年半年报预计归属利润33亿增长30%。

八、江南春的领导力及经历了美股挫折后公司应该更加稳健。

九、目前估值合理,虽算不上低估,但考虑公司未来400亿营收150亿利润,现价还是挺有诱惑的,如果能再低的价格就更好了。

十、负面因素:巨大的减持因素、经济周期的问题、应收账款问题、或有的诚信问题、补贴或退出的因素、出现一个疯子公司拿着100多亿恨砸五年不盈利玩命PK价格还拒接被收购。

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目前评论:3   其中:访客  3   博主  0

    • 分众传媒(002027) 分众传媒(002027) 9

      不是冲不上去,聪明投资者还没收集足筹码,想冲早上去了,大家都得太聪明了,还有就是关注老白干的人少,但价值就是价值,长期不涨,一飞冲天,银行每过几年,价值增长不断,就有一波冲动,但跌不下去,有些银行都破净资产了,所以就是不跌,但过段时间就要涨,压制不住啊!

      • 分众传媒(002027) 分众传媒(002027) 9

        很多投资者都说上周一些大师拼命的让粉丝们买白马股,什么酿酒、什么超级品牌,少爷只想说此类股完全在走下降趋势,大家耐心的去分析下就知道,看看贵州茅台的估值,远远超出了其股价本身,那么高的市盈率和市净率,补跌根本没有到位,超跌反弹的结果就是杀的更凶,千万不要相信白马,去年涨了一年,今年绝不会有走强,只会震荡阴跌,所以那些推白马的大师少爷是绝不苟同,少爷认为只有白马股补跌到位,才会有真正的反转行情出现,现在远没有到位!

        • 分众传媒(002027) 分众传媒(002027) 9

          一直以为是敌对势力才是大陆股市的敌人,现在看来自己人才是大陆股市的敌人。一个理解公文压死今天的地产板块,明天又来一个公文,又死一个板块。几十个专家居然理解错住建部的文件,笑话闹剧,还是真是要那样干呢?肯定是要去杠杆,意味完工才能销售的。为大房地产企业“”吸”收小企业提供条件,最终利好茅台。