股票分仓与集中的思考

2019-12-2611:09:12 发表评论 264 views

分仓还是集中是价值投资者考虑的重大问题之一。我有点想法和大家分享。分仓10只以上股票,基本上就是复制指数了。即使精挑细选的好公司,也很难大幅跑赢指数。好处是回撤比较小。单个个股的波动幅度肯定大于组合的波动幅度。原因很简单,股票不会严格同步,波动可以相互抵消。

而集中就可以选择最好的一两只股票,一旦判断正确,收益会大幅超越大盘。当然市场上任何时候好公司都不是几个,好公司还是不少的。但是个人能够把握的好公司不会多。能力圈外的好公司,就掌握不了,美女再多,老婆一个就好。

集中投资的缺点是波动比较大,需要强大的心脏扛得住回撤。对于价值投资者来说,50%的回撤都是家常便饭。万一踩雷,就不好收拾残局了。

集中投资就要处理好踩雷风险的问题。一般来说行业不景气都不是危机,相反是龙头股扩大市场份额的机会。个股最大的风险是管理层不诚信。所以集中投资对管理层一定要仔细分析。有疑问的一票否决。控制风险要靠对基本面的深入挖掘和分析,要预测各种可能的风险,看看能不能承受。有些行业(例如食品医药)是黑天鹅的老窝,要慎之又慎。

巴菲特和段永平都不认可分仓投资,都喜欢集中投资。巴菲特说,分仓到不熟悉的公司,风险更大,而不是更小。段永平说,鸡蛋放一个篮子里,看好你的篮子。

我也认为,如果想大幅跑赢大盘,集中投资是唯一的选择。不但集中,而且还要重仓,长期满仓。赚大钱就要长线大周期,重仓博巨幅。除此之外,没有更好的办法了。

个人认为A股投资,3只股票可能是最佳选择了。满仓一只,压力太大了,怕睡不着。超过5只,就很难大幅跑赢大盘了。

股票家园
  • 特别声明:本文由 股票学习网 整理发布,仅供参考,不作为投资建议。股市有风险,炒股需谨慎!
  • 文章链接:https://www.gupjy.com/8912.html

发表评论