海螺水泥作为中国水泥行业的龙头，一直在我的自选股里，由于它属于周期类股票，而且水泥行业的技术含量并不高，没有太宽的护城河，所以我一直没有重点研究过它。但是海螺水泥股价自2016年以来，股价一路上扬，从14涨到了目前的48左右。
这几天在家没事，就了解了一些水泥行业和海螺水泥的基本情况。中国水泥的消耗量大约占到世界总消耗量的一半左右，而海螺水泥目前的产能在3亿吨，占到到全国的14%，随着中国去年产能继续深入和环保要求越来越严格，中国的水泥行业很可能出现一两家巨头，类似于现在的美的和格力。
我对水泥行业的技术部分不大懂，但是通过财务分析，发现海螺水泥的毛利率和同行几个水泥公司相比，要高不少，这里面有原材料和规模的优势。海螺水泥的股价这几年持续大幅增长，和这几年水泥市场价格的不断攀升也有很大关系，目前的市场价格基本是近十年的最高点。这让我想到了曾经的方大碳素，它毕竟是周期行业，这个价格能不能一直维持下去，谁也不知道。
那么现在买入海螺水泥还合适吗，海螺水泥市盈率并不高，目前只有8倍左右，而净资产收益率却达到了30%。国内水泥其它同行公司已经很难对它构成威胁，唯一的影响就是中国的基建未来五年会不会大幅下降。因为水泥行业毕竟是周期行业，虽然慢慢在弱化周期，这也是它一直在我的自选股里面也从来没有买入的原因。
从国内的发展来看，基建的发展速度可能不像前面那么快，但是未来几年应该不会大幅下降，毕竟每年的GDP定的并不低。另外随着一带一路的深入发展，中国的建筑企业在发展中国家市场占有的份额越来越高，这对于海螺水泥来说是提高世界市场份额的大好机会。所以从目前的估值来看，并不高估，只不过时刻要关注世界和国内的经济大环境。
对于我个人而言不大喜欢买入周期类的股票，我只是对自己的自选股进行一个简单的分析，不构成买入建议。我分析自选股也是应一些朋友的要求，不想和每个人都解释一遍，大家要有自己的判断，还是我以前说的，进入股市前要做足准备，做自己能力圈内的股票投资。
