贵州茅台公布了它的2022年的3季报,财报显示经营活动产生的现金净流量同比下降74.41%。 用我的财务分析软件生成的财务分析报告,关于净利润和经营现金流的对比图如下图,前三季度净利润为443亿,但经...
茅台的潜在增长逻辑
我老实和大家说,今年的茅台如果能跌到1500~1600这个区间我打算捞一点。如果能跌到1300~1500这个区间,我打算再捞一点。 理由之前和大家说过。 现在的茅台估值虽然40pe+,但是茅台今年有两...
贵州茅台2021年年报分析及未来思考
2021年营业收入1093.64亿,同比增长11.71%,净利润524.6亿,同比增长12.34%,无论是营收还是净利润的增长速度在历年里都不算是很高。净资产收益率29.9%,毛利率91.54%,净利...
大跌之际买入茅台股票
今天以1934元买入贵州茅台。买入的理由很简单,那就是其业绩在2022年大概率会大幅增长。为什么会大幅增长?基于两点判断,一是2022年茅台酒产量会有18.6%的提高,二是2022年上半年大概率会提高...
一文看懂茅台股票的前景
中国最受欢迎的股票交易正在崩盘,损害了一些中国最成功的基金经理的声誉,也影响了世界第二大股票市场的前景。 直到三周前,购买最受欢迎的白酒生产商贵州茅台公司,对于这个3万亿美元的公募基金业来说,无疑是一...
茅台股价能再创新高吗
春节前,知名的券商中信发布了一份报告,认为茅台的股价会涨到3000元,当时茅台已经高达2500了。后边发生的事情大家也看到了,茅台涨到了2600之后,就出现了一波断崖式下跌。 而这个周末,中信依然坚定...
60倍PE的茅台股票贵不贵
2020年疫情以来,白马总舵主—贵州茅台股价一路高歌猛进,从最低点949元一度涨到2627元,近期有所回落,今天中午收于2028元。 风吹幡动,非风动,而是心动。 茅台还是那个茅台。茅台的内核在于强大...
如果茅台股价回到疫情前
研究中国股票市场,总有一支股票绕不过去,那就是贵州茅台。它的体量,赛道,业绩,管理,估值,走势,话题与争议,无时不刻牵动着中国整个A股市场以及无数投资者的神经,可以说,这支股票之于A股,有如亚马逊之于...
贵州茅台股票还能投资吗
最近贵州茅台股价大跌,短短几天时间股价就下跌了18%左右,很多人不经疑惑,贵州茅台还能投资吗? 在回答这个问题之前,我先给大家讲一个故事。 有这样一家美国企业,在1919年以每股40美元公开上市。 到...
茅台股价暴跌意味着什么
股价本来就是个非理性的产物。看谁科普市场,预测股价的,大部分都是扯淡。茅台降了7个点,其他白酒也是大幅下跌,甚至有的跌停,这意味着什么? 意味着市场正在良性的调控过热的行情,去年是个小牛市,整体板块都...
贵州茅台大跌,机构抱团股全线重挫
今天贵州茅台放量大跌6.99%,对于茅台而言,这个跌幅可以说是大跌了。于此同时,白酒板块集体大跌,酒鬼酒,山西汾酒以及百润股份跌停,五粮液大跌9.1%,泸州老窖大跌8.94%,洋河大跌8.56%,今世...
买进茅台股票的思考
我因为平时不喜欢喝酒,所以喝茅台酒的时间很晚,大概是2016年吧。在一起宴请招待上,陪几个客户,我们用的是茅台酒。那是我第一次喝茅台酒。从那里以后,我认识到了茅台酒的好。 了解到茅台股票大概是2015...
茅台股票还能涨多久
关于茅台股价的讨论,一直都围绕着,茅台还能涨多久?茅台什么时候能跌。回答两个问题,第一个是茅台为什么能一路高歌?第二个是茅台还能涨多久? 一,茅台为什么能暴涨? 1.业绩好 毛利率91.33%,如果说...
为什么春节前的茅台股票如此疯狂
春节临近,市场最后四个交易日也开始倒数了,节前受资金流动性影响,市场波动加大,昨天大盘探底回升,在3450-3460处有重要支撑,年前大概率不会创新低了,基本以震荡为主。 而对于持股还是持币过节这个老...
茅台对A股的终极意义
无论如何,茅台已经刻入A股的历史,成为股市里最耀眼的明星。目前看,没有之一,就是最耀眼的那个。 然而,茅台的终极意义,绝不止于此。在思考A股看来,茅台的终极意义,在于开启了一个超级牛市。 原理很简单。...
茅台大跌预示着抱团股完蛋了吗
上周五贵州茅台一度跌近5%,酒鬼酒连续两个跌停,ST舍得连续3个跌停(跌幅5%),泸州老窖盘中一度逼近跌停。 前段时间笔者提到酿酒板块短期的问题就是十三线白酒和啤酒都开始暴涨的时候,不是一个好现象。 ...
茅台股票还便宜吗
尽管很多人对茅台非常酸,前段时间,茅台调整了不到10%,股吧里一片欢声笑语,说什么茅台不跌,股市不好,都等着茅台腰斩,看茅台笑话。 我看后,开心极了!这些人,才是股市的希望啊!要是大家都知道茅台有多好...
关于茅台股票创新高的思考
近期,白酒成为市场的焦点,茅台股票再次创出新高,市值来到2.32万亿,于是段子手开始表演,写下了刷屏的下面的段子: 年少不知白酒香,错把科技加满仓; 年少不知白酒好,错把医药当成宝; 年少不知白酒醉,...
别拿茅台股票炒短线
茅台三季报出来后,盈利增速(其实是公司主动控制下的)不及预期,股价放量下跌了5个点左右,有好心的朋友提醒我该出手了,且罗列很多卖出的理由。 总结如下:1、飞天茅台热度下降,有市场价下跌的迹象;2、蚂蚁...
茅台增速不及预期,后市何去何从
10月25日,贵州茅台发布三季报。报告显示,1至9月,贵州茅台共实现营业收入672.15亿元,同比增长10.31%,归属于上市公司股东的净利润实现338.27亿元,同比增长11.07%,整体仍保持两位...
海康威视和贵州茅台
凯恩斯认为,投资就和选美女一样,不是选出你所认为的美女,而是选出大众认为的美女才行。我给您解释一下,就是说投资不是投那种你认为的好股票,而是要投那种大众认为的好股票,大众认为未来会发展更好的股票。有人...
茅台股票如此高估,为什么外资还敢买
有股友问我,在A股中像贵州茅台、海天味业、美的集团这些消费行业龙头的估值在19年就已经很高了,为什么他们今年还能不断创历史新高? 这个问题问得相当好,追又不敢追,不追又看它一路创新高,是不是很痛啊?要...
茅台股价贵不贵
就茅台来说,一个把水变酒供不应求的的商业模式几乎很完美,每年还大把分红,利润可以和整个创业板叫下阵。这是一个优秀的企业目前是有共识的。 只要企业按照目前的发展态势稳步发展是没有啥问题的,持有贵州茅台的...
茅台股票有可能暴跌吗
近日,中纪委发了一篇文章《警惕高端白酒涨价引发不正之风回潮》引发了一些挺大的震动。 主要是最近双节要来了,市场上对白酒的需求愈发强烈。 市面上53%的飞天茅台已经从原本的2000多炒到3000多。 还...
海天味业与贵州茅台
海天味业今日收盘总市值0.58万亿,贵州茅台2.1万亿,二者相差近4倍,有可比性吗?酱油龙头能赶上白酒龙头吗? 贵州茅台毛利率91%,胜似卖白粉的利润率;海天味业毛利率45%,也算得上暴利。 贵州茅台...
贵州茅台股价到底贵不贵
贵州茅台,国内价值投资的标杆,国内凡是讲价值投资的始终绕不开茅台这一话题。贵州茅台股价也和茅台酒价一样,一飞冲天,截止2020年7月10日,贵州茅台股价为1713.85元,市值为2.2万亿元。贵州茅台...
茅台酒和茅台股票哪个涨的更快
关注股票的人都知道,茅台股票这两天都涨上天了,这就让我回想起之前的一个话题:是茅台酒涨得快还是茅台股票涨得快。 一瓶茅台酒价格为2300左右,股票价格为1600左右(现在不到1600),似乎是茅台酒更...
详解茅台股票划转那些税事
一说资产划转这个商业模式和安排,我们首先的一个感觉就是无偿,好像一划转必无偿似的,其实对这个问题的考虑,我们一直在犯经验主义的错误,究其实,是我们根本就未认真去理清这种模式的商业或管理逻辑。 你仔细想...
关于茅台股票的反思
2003年最开始接触巴菲特,知道巴老爷子最喜欢可口可乐,中国最知名的品牌就是茅台,当时就留意过,也只是留意。 为什么当初知道茅台还没投资?就是被自己的认识和经验所束缚,2001年到2004年茅台并没有...
从自由现金流折现看茅台和海天味业谁更高估
自由现金流模型是基于现金流量表的模型,但是现金流量表来源于资产负债表和利润表,因此自由现金流是跟PE、PB估值不一样,它结合了三张报表。 自由现金流模型是一种绝对估值方法,这意味着你可以计算出这家公司...
股价飞天的茅台股票还能投资吗?
贵州茅台,不论是股价还是总市值,都是A股的No.1。还可以说,贵州茅台不仅是全世界酒企市值最大的企业,还是全世界食品饮料行业总市值最大的企业。把贵州茅台放在美股,能排到第19位,放到港股,排名第3位。...
通过数据分析茅台股票会不会崩盘
A股市场约有1.6亿户投资者,如果谈到贵州茅台这只股票,相信所有的朋友,都不陌生,像“股王”、“高价股”、“大牛股”、“泡沫股”等等标签都会浮现。有的人看空,有的人常年看涨。在股市关于这只股票的传说,...
为什么茅台能成为现象级的品牌?
茅台酒的特殊品牌优势使得贵州茅台实质上成为了世界第一奢侈品公司,其保持超强盈利能力的秘密在于茅台酒作为我国商业运行中润滑剂的定位。我国对茅台酒的强劲商务需求和渠道囤货模式助推价格不断提高,导致贵州茅台...
茅台凭什么卖这么贵?
白酒,不过是“一把米,一斤水”,高档酒和低档酒的成本都差不多,售价越高,利润也就越高。正因如此,大多数白酒公司都想做高档酒,但很多都没做成。 凭什么飞天茅台一瓶能卖1499元,而大多数白酒只能卖一两百...
贵州茅台和招商银行股票,你会选哪个?
贵州茅台创新高的脚步真的停不下来,市值反超工商银行,也丝毫没有停下的脚步,就算银行中的龙头招商银行,也是望尘莫及。茅台和招商,这两家都是质地非常好的公司,但目前来看,市盈率却相差数倍。 如果未来十年,...
贵州茅台股票值得买吗?
昨天贵州茅台突破1400元,又是一个新纪录。先说总结:如果是按照估值的逻辑来看,贵州茅台不值得买,太贵了。根据理杏仁的统计,从几个指标来观察一下: PE-TTM:41.22倍,分位点99.88% PB...
为什么科技股没有茅台股票稳健
贵州茅台股票最近价格一直在上涨,股价已经再创历史新高,而且从贵州茅台的市值来看,不仅成为白酒行业的领头羊,甚至体量已经能够左右指数的走势,中国酒类分两种品牌,第1种品牌叫贵州茅台,第2种品牌叫其他白酒...
论茅台酒恶性通胀下的硬通货替代性
今天讨论两个问题,1.是茅台公司恶性通胀下的存活率和茅台酒的替代硬通货的可能性。昨天看到某国货币10万变1元,真是恶性通胀啊,在恶性通胀下首先中产和穷人都会一穷二白,那么市场购买力会大大下降,企业销售...
贵州茅台股价还在疯狂拉升,是泡沫还是价值?
今天,我们讲到的这家上市公司,大家也都熟悉:贵州茅台。相信讲到这只股票,各位朋友的观点分歧也是比较大,有的认为就是价值股的“代表”,有的认为这只股票历年牛气行情仍旧延续。当然,有好的认为,也有不好的观...
山大华特:毛利率堪比茅台的小而美公司
目前我国儿童用药的现状,整体依然面临着“四少三多”的问题,即“儿童专用药品少、适用的剂型少、适用规格少、生产厂家少,用药风险高、不良反应高、资源浪费高”。据调查显示,在我国8000多家药厂中,专门生产...
茅台不会因为供需不平衡而暴跌
最近石油崩塌式的下跌,一度有期货品种跌倒负40美金,当然成交量很小,但现在正常20多美金的石油已经很低价了,但我绝不抄底,而且我觉得没有好的抄底工具或者说这个资产本身就不适合抄底。 买期货吧,一是容易...
茅台能救指数但救不了市场
没有技术功底者,别来“趟浑水”,这句话我已经说了3周了,凡是听从我建议者,躲过了一次劫难。但是,也有人说“你既然说别趟浑水”,为什么不提醒我们空仓?我只能拜托这位仁兄了:你没有看到还有这么多股票逆势上...
从可转债角度看茅台
突然看到持仓里有个债券市值2000多一点,我还在想今天有个中两手的可转债上市了,才这么点收益?看下溢价率吧。。结果是一手,但涨幅达到了100%,前期因为溢价率低或老折价而没抛。 一个债券在几天就赚了1...
茅台跌A股才会涨吗
前段时间茅台连续两天的大幅调整,跌幅超过4%,市值缩水1300亿元。在茅台公布了2019年的运营情况和2020年的计划,以及股权划转给国资的利好事件,却被市场解读为利好出尽即利空。 我倒觉得,咱们的股...
股权时代和贵州茅台
我觉得中国到了今天,就是股权时代,确实党中央开始重视资本市场了,以前居民的钱都放到银行,国家拿去搞基建等,是有时代的需求,现在基建带来的经济效益越来越低,另外再靠房子粗暴的拉动刺激经济,推动城市化,对...
贵州茅台为什么这么招人恨
最近几天,贵州茅台(SH600519)颇有令人解恨之意。我刚才复盘一看,不就一个星期跌了7%吗?怎么这么招人恨呢?而这是在过去五年涨幅十倍,去年涨幅翻倍,近期利️密集的情况下跌的。当然,...
茅台股价终究会跌回去
几个月前,很多人让我点评茅台股价,我只是说树不会长到天上去,股价也不会,茅台已经中期高估了,我说的中期是2-3年。几个月前,茅台股价风头无二的时候,我就一直现场提醒,这只股票中长期已经高估了。高估的意...
茅台股票开年连续大跌的背后
2020年中国股市第一天,注定是一个不平凡的日子。大部分股民可能喜气洋洋,脸上洋溢着灿烂的笑容,心里开满了幸福的小花。然而,有一批股民,他们可能高兴不起来,那就是贵州茅台的股民,因为贵州茅台逆势大跌了...
不买茅台股票,为何还要关注茅台
最近,贵州茅台股份无偿划转事件引起市场广泛关注。根据贵州茅台公告,比例4%、市值约590亿的贵州茅台股份,将从贵州国资委控制企业无偿划转至贵州财政厅旗下企业。但对于划转原因、后续安排等公告均未提及。 ...
茅台股票逆市暴跌的原因
之所以要“必须”说,是因为茅台在今天走出了与大盘和绝大多数股票完全不同的走势,之所以要“再”说,是因为茅台刚刚在几天前评论过。 今天,贵州茅台低开开盘,并以4.48%的跌幅收盘,全天放出167亿的成交...
2020年茅台股票开年暴跌是怎么回事
2020年A股开门红,三大股指全线上涨。招商银行股价再创历史新高,平安银行、兴业银行、宁波银行跟涨。安防、白色家电、半导体、PCB、猪肉等板块大涨。而白酒板块却领跌两市,尤其是白酒龙头贵州茅台收盘大跌...
茅台和格力股价被推向巅峰的背后
我们都知道,贵州茅台目前是A股第一高价股,股价超过了一千元。不过知道格力电器股价复权超过一万元,比茅台复权价还高一千多元的人就不多了。因此,谁是股王,真难说。昨天,陆股通恢复交易,大买10亿多元的贵州...
酒鬼酒会成为下一个茅台吗
最近这几个月,白酒股票一直是关注的重点。在今天大盘下跌的时候,看到雪球上有人在说,每次大盘下跌,白酒往往红的刺眼。今天也是如此,洋河、老窖,这些前几天比较低迷的股票,今天突然的上涨,很是让人觉得惊奇。...
茅台为首的白马股下跌,股市底部到了吗
市场上有这样一种声音,贵州茅台下跌有助于大盘企稳,甚至有利于大盘回升,是市场底部的表现。如今,在狂涨了接近一年的时间之后,贵州茅台开始下跌了,周五一次性跌了接近4%。从下图可以看出,技术面上茅台确实下...
年线破了茅台倒了,大盘怎么了
今天A股的走势,还是一贯的弱势。上证指数小幅低开,震荡后快速跳水,然后有一波快速的拉升直接翻红。但是这种套路和以前每一次都是一样的,在很多人以为大盘将会反攻的时候,指数再次跳水不断下跌,上午收盘上证指...
我为什么加仓茅台股票
今天实盘再度加仓一手茅台,在茅台这样创新高的位置,PE高达42倍的情况下,喊出用60年的视角和外资抢稀缺股权,非常不合时宜,给人的感觉就像一些专家07年大盘在6124点喊出要大盘要涨到10000点,就...
为什么茅台股票对我而言是低风险资产
固定收益从字面上讲就是说收益是确定的。理财债券这类产品,其实这里产品背后也是有风险的。而言国债的风险虽小,但国家也是有破产的风险的,有本法国人写的书就叫国家的破产。 茅台也许从某些角度上讲,比国债更安...
茅台股价到底有没有泡沫
研究公司最主要研究产品的销售,产品的销售的核心就是定价,那么今天我们来看看茅台贵不贵。茅台主产品就一个飞天茅台(超高端产品占比在逐年递增)。我们就来看飞天茅台,出厂价969,零售指导价1499,现在老...
投资茅台股票的人可以看看
按照我前面介绍的我把茅台当固定收益类且安全系数可能高于国债的债券来看的来继续。 1、按照传统资产配置理论(该理论虽然破绽百出,但还是可以参考的)家庭黄金资产应该10%用于抗通胀,我前面材料我已经否定黄...
茅台股价创新高中石油创新低说明什么问题
截至今日,A股市场合计有7家上市公司的总市值突破万亿规模。其中,关注度最高的,莫过于贵州茅台以及中国石油。截至目前,贵州茅台的总市值为1.54万亿,而中国石油总市值为1.02万亿。 值得一提的是,以总...